中信建投证券发布谈论阐发称，往日数月，A股市集底部不断上移，短期从季节性法规看，一些资金年底结算赢利了结，落袋为安的激情使得岁末市集常常交游偏淡，风险偏好下落，到新年开始之后又会渐渐活跃，而常常农历春节后流动性会进一步改善。同期在刻下计谋基调下，来岁一季度有望当令降准降息，债券收益率的下落会使得股票估值眩惑力进一步上升，增量流动性有望鼓吹A股跨年行情，瞻望市集将在明岁首不断核心震憾上行趋势。链接珍贵潜在计谋发力受益见识，AI+是中期产业干线。珍贵行业：非银金融、电子、军工、传媒、机械、地产链、建筑、失业就业等。要点珍贵主题：AI+、低空经济、首发经济等。
往日10年的历史教化标明，在年底缩量后岁首市集交游活跃度常常会改善。元旦前市集情感低垂和元旦后情感回升主要源自投资者“年底落袋为安”的和“岁首新布局”的激情。
从近十年来的A股市集教化来看，岁首市集、农历春节后的市集频繁频年末、春节前更强，这与微不雅流动性和风险偏好的季节性效应谈论。统计上，A股市集元旦到春节时分立场上大盘蓝筹胜率占优，而历史上春节后两会前四肢春季躁动的主升浪，常常亦然A股市集高潮概率一年当中最高的阶段，因为微不雅流动性与风险偏好常常俱佳，立场上看小盘成长跑赢大盘价值，主题活跃。
近期的一系列计谋表态预示着央即将膨胀有劲度的降准降息，市集对其在来岁一季度落地的预期速即上升，近期无风险收益率已出现快速下行。进一步降准降息将偶而开释较多流动性，合营财政计谋发力预期，也有助于提振A股市集举座估值水平，强化股票相对债券性价比。鸠合刻下产业趋势与计谋复旧见识，科技成长见识值得爱好。
要点珍贵计谋发力见识与AI+产业干线。近日豆包大模子在信息处置、客服、销售及AI器具等多个场景中的无为旁边和快速增长的调用量骄矜出其生意化后劲的高大提高。DeepSeek-V3则以较低的历练资本和驱动支拨达到了出色的性能。低空经济利好计谋频出，发改委认真配置低空经济发展司，行业发展再度加快。国防新式装备快速流露，军工板块珍贵度或将大幅上升。多个主题催化频现，提出把抓岁首主题策略多陈迹轮动的契机。